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欧债危机恶化 铜价领衔有色暴跌

放大字体  缩小字体 更新日期:2011-11-11 09:40:56  来源:不锈钢天地网  作者:赵韵  浏览次数:468
核心提示:欧元区债务危机继续呈现按下葫芦浮起瓢的局面,希腊问题刚暂获平息意大利问题又浮出水面,市场受悲观情绪影响大宗商品价格出现了下挫,而基本金属则成为重灾区,铜价跌幅最大。

    欧元区债务危机继续呈现按下葫芦浮起瓢的局面,希腊问题刚暂获平息意大利问题又浮出水面,市场受悲观情绪影响大宗商品价格出现了下挫,而基本金属则成为重灾区,铜价跌幅最大。笔者认为:目前在多空交织的因素下,基本金属仍有下跌风险,铜价后期走势短期决定有色金属的方向,一旦市场情绪恶化铜价会带领基本金属延续下跌行情。

 

    欧债危机愈演愈烈 基本金属重挫下行

 

    随着意大利债务增多,目前已达到GDP的120%,市场恐慌意大利会成为第二个希腊再度升温,10日市场的大幅下挫始于清算机构LCH.Clearnet在欧洲股市开市后将意大利7年期到10年期国债的初始保证金要求提高5个百分点至11.65%。这令意大利政局不稳定的影响更趋恶化,一旦意大利陷入债务危机,将影响整个欧元区。而美国公布最新失业率数据也喜忧参半,不过美国11月底可能出现的债务问题仍让人担忧,目前国内经济增速放缓已成事实,“预调微调”政策已开始局部实施,国内市场利好消息不断,在一定程度上支撑了基本金属价格,但市场空头力量占据上风,致使基本金属破位加速下行。

 

    铜价指引基本金属运行方向

 

    沪铜在基本金属中有着举足轻重的地位,其变动可以引导锌和铝运行方向。首先从交易量来看,昨日收盘上期所交易量数据显示,铜、铝、锌分别为672482、9810、149872,铜的日交易明显比较活跃,集中了大量的投资者,当外围利好刺激时,铜可以很快做出反应,首当其冲地承担领导者,引领基本金属的运行方向。从持仓量看,铜、铝、锌持仓量分别为225938、73706、206102,铜的持仓量最高,锌紧随其后,但三者的交易价格铜最高,而其成交量和持仓量都处于三者之首,这足以看出铜在基本金属中的分量。从日K线图可以看出,在行情大跌时铜率先下跌,最典型的例子就是在今年九月份,基本金属跌幅惨重,铜价一路暴跌,锌和铝也跟风下跌,但跌幅都不及铜价,波幅也没有铜剧烈。

    综合来看,笔者认为铜作为基本金属之一,其波动方向直接影响并引领基本金属的涨跌方向。

 

    需求疲软助推铜价下行

 

    全球铜产量大幅下滑已成为不争的事实,其中智利最大铜矿产量大幅下滑,目前印尼Grasbrg铜矿罢工已持续七个星期,而全球第二大矿场秘鲁的Cerro Verde矿场也已罢工一个多月。这严重影响到铜精矿的产量,而当前罢工势头不减。昨日伦敦金属交易所(LME)库存品种中铜的库存量为412150吨,减少了175,自10月初以后持续减少了逾12%,但是减幅相比之前明显缩小,这表明现货市场短期内相对需求疲软。中国作为全球最大的铜消费国,虽然国内货币宽松政策已有局部松动,“十二五”电力电缆规划和明年初家电需求好转,但是短期内很难带动铜的消费。目前国内铜供应充裕也压制进口,对LME市场的支撑也将有所减弱。

    综上所述,从目前铜基本面分析看,虽然出库存减少,但是需求开始疲软,供求关系的改变助推了铜价的下行。

 

后市展望及操作建议

 

    盘面上看,10日沪铜跳空重挫,且收于跌停,盘面走势疲软。上方压力位57000,下方支撑位51000,MACD指标线转头向下,红柱持续缩短。综合来看,受宏观经济利空因素的影响,沪铜跳空低开,再一次跌破整理区间下轨。操作上,建议投资者关注欧洲债务危机最新进展,遵循小仓位做空思路。

 
 
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